Ποιοί τιτάνες συνεθλίβησαν και ποιοί κέρδισαν

Κούρταλη Ελευθερία

Ποιοί τιτάνες συνεθλίβησαν και ποιοί κέρδισαν

Πέρυσι, ήταν η σειρά των σφυροκοπημένων hedge funds που εστίαζαν τις επενδύσεις τους στην Ευρώπη να σημειώσουν εντυπωσιακές αποδόσεις λόγω της σύντομης και εμπνευσμένης από την ΕΚΤ ευφορίας. Φέτος όπως είναι ξεκάθαρο από την έρευνα της HSBC, ήρθε η σειρά των hedge funds των οποίων η στρατηγική κοιτά… Ιαπωνία και όπως σημειώνεται νικήτρια είναι η… «Japan Strategy».

Όπως λοιπόν επιβεβαιώνεται από την έκθεση της HSBC, οι καλύτερες αποδόσεις από τις αρχές του τρέχοντος έτους, ανήκουν στα hedge funds των οποίων οι επενδύσεις είναι εστιασμένες στην Ιαπωνία, όπως αναμενόταν άλλωστε αφού η ιαπωνική αγορά στο πρώτο τετράμηνο του έτους είχε βρεθεί να κερδίζει 40%.


Τί επιδόσεις έχουν λοιπόν οι τιτάνες του κόσμου των hedge funds;

Η απάντηση είναι στον παρακάτω πίνακα: σε σχέση με την συντριπτική πλειοψηφία των hedge funds, μόνο μια… χούφτα από αυτά έχουν καλύτερες επιδόσεις από την αγορά, από τις αρ΄χες του 2013 μέχρι σήμερα.

Αυτό γίνεται μια σημαντική ανησυχία για μια βιομηχανία που έχει υποαποδόσει του δείκτη S&P 500 για πέμπτη συνεχή χρονιά, και η οποία έχει να πολεμήσει με νύχια και με δόντια για να δικαιολογήσει τις υπέρογκες προμήθειες, σε έναν κόσμο στον οποίο δεν υπάρχει καμία ανάγκη για να αντισταθμίσει κανείς το ρίσκο πια, μετά τις δηλώσεις του Ben Bernanke

Ένα hedge fund που δεν έχει τίποτα να ανησυχεί είναι το Third Point του Dan Loeb, γνωστό για την ιδιαίτερη… συμπάθεια που έχει δείξει για τα ελληνικά assets, καθώς συνεχίζει ασταμάτητο το μεγαθήριο της θραύσης και των αποδόσεων και του ανταγωνισμού, με αποδόσεις της τάξης του 24,!% έναντι αποδόσεων του 15,6% για τον δείκτη S&P 500. Επίσης εντυπωσιακές είναι οι αποδόσεις του Owl Creek οι οποίες αγγίζουν  το 23,29%.
Στους μεγάλους χαμένους, το Henderson με απώλειες 26,53%, το fund της Pimco, το Highbridge και το Brevan Howard.

TA 20 TOΠ ΗΕDGE FUNDS ΣΕ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΑΠΟ ΤΙΣ ΑΡΧΕΣ ΤΟΥ 2013

SR GLOBAL FUND - JAPAN 65,32%
BLUE SKY JAPAN LTD - CLASS A 36,75%
SR GLOBAL FUND C - INTERNATIONAL 30,47%
SENVEST PARTNERS LTD - CALSS A 29,80%
PERCEPTIVE LIFE SCIENCES OFFSH FUND 29,45%
JAPCAP MULTI STRATEGY FUND LTD CLASS D 29,12%
JAPCAP GLOBAL BALANCED FUND LTD CLASS D 28,58%
CUMULUS ENERGY FUND 27,60%
MARTIN CURRIE ARF - JAPAN 25,46%
ARCUS JAPAN FUND - JPY 25,42%
ODEY EUROPEAN INC (EUR) 25,41%
NEZU CYCLICALS FUND 25,03%
THIRD POINT ULTRA 24,10%
KINETICS FUND 23,51%
OWL CREEK OVERSEAS FUND 23,29%
MARATHON VERTEX JAPAN CLASS B 22,75%
MARLIN FUND 22,67%
RUBICON GLOBAL FUND 22,51%
GRAHAM GLOBAL INVESTMENT FUND 21,92%
PAULSON RECOVERY FUND 21,02%

TA 20 BOTTOM HEDGE FUNDS ΣΕ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΑΠΟ ΤΙΣ ΑΡΧΕΣ ΤΟΥ 2013

HENDERSON EUROPEAN ABS RETURN -26,53%
RAB SPECIAL SITUATION -17,28%
ORTUS FUND -12,95%
WATERSTONE MKT NEUT OS FUND -9,37%
HIGHBRIDGE QUANT COMMODITIES FUND - CLASS B -7,71%
HIGHBRIDGE QUANT COMMODITIES FUND - CLASS A -7,63%
ARMAJARO STS COMMODITIES FUND CLASS Z -7,27%
DB PLATINUM HERMES COMMODITY FUND -6,87%
CONQUEST MACRO FUND -6,84%
PIMCO MULTIASSET VOLATILITY FUND -5,85%
HSBC INDIA ALPHA -5,50%
DOUBLE HAVEN CREDIT OPPORTUNITIES -4,98%
HIGHBRIDGE OPP -3,94%
MARTIN CURRIE ARF -3,76%
ARMAJARO EMERGING MARKETS -3,47%
TUSKER INVESTMENT -3,44%
INVICTA OFFSHORE FUND -3,29%
COELI POWER SURGE -3,24%
CAMPBELL GLOBAL ASSETS -3,19%
BREVAN HOWARD EM. MARKETS STRATEGIES -2,87%

Ελευθερία Κούρταλη