Πάνω από €3 δισ. έχει εξασφαλίσει η Eurobank για την AMK

Κεφάλαια άνω των 3 δις. ευρώ φέρεται να συγκεντρώνει η διοίκηση της Eurobank στο πλαίσιο της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, η οποία αναμένεται να αρχίσει να τρέχει από τον προσεχή Ιανουάριο.

Οι διαρκείς επαφές της διοίκησης Μεγάλου με θεσμικούς σε Λονδίνο και Νέα Υόρκη, η αίσθηση νοικοκυρέματος στην τράπεζα, με περικοπές αμοιβών των στελεχών, την εθελούσια έξοδο,  που εστέφθη από επιτυχία, σε συνδυασμό με τις προοπτικές ανάκαμψης της οικονομίας, αποτελούν το δέλεαρ.

Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχουν πιέσεις, αναφέρουν καλά ενημερωμένες πηγές, από συγκεκριμένα funds που πιέζουν η αύξηση κεφαλαίου να πραγματοποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα τιμών, ίσως και πιο κάτω.

Όπως είναι γνωστό πάντως, ηαύξηση θα κυμανθεί στα 2 δισ. ευρώ, ωστόσο το ακριβές ύψος θα εξαρτηθεί από τις κεφαλαιακές ανάγκες της τράπεζας οι οποίες θα προσδιοριστούν από την Τράπεζα της Ελλάδος με βάση το stress test που διενήργησε η BlackRock. Αν το εγχείρημα επιτύχει, τότε θα έχει πραγματοποιηθεί ένα μεγάλο και αποφασιστικό βήμα για την επιστροφή της τράπεζας σε ιδιωτικά χέρια.

Σημειώνεται ότι σύμφωνα με το Μνημόνιο, μέχρι το τέλος Μαρτίου 2014 οι ελληνικές αρχές θα πρέπει να έχουν ολοκληρώσει τη διάθεση ενός αξιόλογου πακέτου μετοχών της τράπεζας σε ξένους επενδυτές.Πάντως, είναι αβέβαιο αν το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) θα δεχθεί ένα σημαντικό discount στην τιμή. Δηλαδή θα πρέπει να βρεθεί μια χρυσή τομή μεταξύ του τι θεωρεί ως δίκαιους όρους η αγορά και τι το ΤΧΣ.

Στελέχη του ΤΧΣ κατ’ επανάληψη έχουν αναφέρει ότι η αύξηση θα γίνει με όρους αγοράς αλλά με τρόπο που θα διασφαλίζονται τα συμφέροντα των φορολογουμένων.

Το ΤΧΣ αναγνωρίζει ότι, λόγω των συνθηκών διεθνώς, το ενδιαφέρον ξένων τραπεζών είναι πολύ περιορισμένο αφήνοντας χώρο για τη συμμετοχή εταιρειών private equity, hedge funds και άλλους θεσμικούς επενδυτές. Σημειώνεται ότι και στην ανακεφαλαιοποίηση των τριών άλλων συστημικών τραπεζών στις οποίες συμμετείχαν ιδιώτες, κυρίαρχη ήταν η συμμετοχή των hedge funds. Ετσι το ΤΧΣ ζητεί οι ιδιώτες επενδυτές που θα συμμετάσχουν στην αύξηση να δεσμευτούν πως θα διακρατήσουν τις μετοχές για ένα χρονικό διάστημα.

Παράλληλα, μέλη του ΤΧΣ αναφέρουν ότι δεν μπορεί να γίνει αποδεκτό ένα πολύ υψηλό discount. Αν η αύξηση κεφαλαίου καλυφθεί εξ ολοκλήρου από ιδιώτες επενδυτές, τότε η συμμετοχή του ΤΧΣ από 95% σήμερα θα συρρικνωθεί στο 50%. Σε ό,τι αφορά τους παλαιούς ιδιώτες μετόχους της τράπεζας που ελέγχουν το 5%, θα περιοριστεί στο 2,6%.