Πώς να βρούμε μια μετοχή που θα “πετάξει”;

Κουφός Γιάννης

Πώς να βρούμε μια μετοχή που θα “πετάξει”;, ειδήσεις από την ελλάδα, ειδησεις τωρα ελλαδα, τα τελευταια νεα τωρα

H ανεύρεση μιας επενδυτικής ευκαιρίας αποτελεί συχνά μια δύσκολη και χαοτική διαδικασία δεδομένου του μεγάλου όγκου πληροφοριών που πρέπει κάποιος να επεξεργαστεί.  Ένας από τους σχετικά ευκολότερους τρόπους να επιλέξουμε υποτιμημένες μετοχές είναι η σύγκριση της απόδοσης τους σε σχέση με αυτήν του κλάδου τους (benchmark). Με αυτό τον τρόπο πετυχαίνουμε να απομονώσουμε τις εταιρείες εκείνες που για συγκεκριμένα αίτια υπέστησαν μεγαλύτερη μείωση της κεφαλαιοποίησής τους ή υπό-απόδοση σε περίπτωση αύξησης, σε σχέση με άλλες εταιρίες του κλάδου. Στη συνεχεία θα πρέπει να εξετάσουμε κατά πόσο τα αίτια αυτά είναι μόνιμης ή παροδικής φύσης και αν μπορούμε να εκμεταλλευτούμε προς όφελος μας την παρούσα συνθήκη.

Ακολουθεί πινάκας  όπου έχουμε συλλέξει στοιχειά με τις μετοχές του δείκτη S&P 500 που υπό-απέδωσαν σε σχέση με τον τομέα τους από την αρχή του χρόνου . (περίοδος υπό εξέταση 1/01/2014 έως 29/09/2014)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Σε δεύτερη φάση πρέπει να διερευνήσουμε τα αίτια τα οποία οδήγησαν σε υπό-απόδοση και κατά πόσο αυτά επηρεάζουν την μελλοντική πορεία της εταιρείας.

Για παράδειγμα εξετάζοντας την μετοχή της Mattel κατανοούμε ότι υπάρχουν σημαντικά αίτια πίσω από τις απώλειες που έχει καταγράψει (-33,2% από αρχές του έτους) ενώ ο κλάδος των καταναλωτικών αγαθών (consumer discretionary) έκανε κέρδη της τάξης του 0,90% . Πιο συγκεκριμένα :

  • Ένα μεγάλο μέρος θεσμικών και εσωτερικών επενδυτών πουλάει warrants με μια πιο κοντινή ματιά στα θεμελιώδη της Mattel.
  • H εκρηκτική πορεία των παιχνιδιών για κονσόλες και υπολογιστές θα συνεχίσει να αποσπά μερίδιο πωλήσεων εκτός αν η διοίκηση ακολουθήσει την πορεία άλλων παραδοσιακών εταιρειών παιχνιδιού και διαφοροποιήσει τη στρατηγική της.
  • Η Mattel χάνει την επενδυτική της βάση .Τους τελευταίους 6 μήνες πραγματοποιήθηκαν 30 εσωτερικές συναλλαγές και όλες αφορούσαν πώληση περίπου 1.000.000 μετοχών.

 

Ένα δεύτερο παράδειγμα αποτελεί η μετοχή της Ensco plc . Από την αρχή του έτους η μετοχή έχει απολέσει 22,40% ενώ ο κλάδος της ενέργειας σημείωσε κέρδη κατά 3,10% . Κύριος λόγος είναι η πτώση της τιμής του πετρελαίου η όποια οδηγεί στην μείωση των παραγγελιών νέων πετρελαιοπηγών. Αυτό έχει μεγάλο αντίκτυπο και στην τιμή της μετοχής. Μην ξεχνάμε όμως ότι όσο οι μέτοχοι περιμένουν την ανάκαμψη στα θεμελιώδη, θα απολαμβάνουν μια μερισματική απόδοση της τάξης του 6%.

Η μετοχή της Transocean αποτελεί άλλο ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα . Η εταιρεία που ασχολείται με την εξόρυξη πετρελαίου απώλεσε -29.24% της κεφαλαιοποίησης της από αρχές του χρόνου ενώ ο κλάδος απέδωσε 3.10% . Μερικά από τα προτερήματα της εταιρείας είναι :

  • H Transocean LTD ανακοινώσε σημαντική βελτίωση στα κέρδη ανά μετοχή σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο. Η εταιρεία έχει δείξει μια θετική εικόνα όσων αφορά την αύξηση των Eps (κέρδη ανά μετοχή) τα δυο τελευταία χρόνια. Αυτή η ανοδική τάση φανερώνει βελτίωση των επιδόσεων της RIG. Κατά το περασμένο οικονομικό έτος η Transocean LTD  βελτίωσε την κάτω οριογραμμή των κερδών της σε 3.88$ έναντι 2.24$ το προηγούμενο έτος.
  • Η αύξηση του καθαρού εισοδήματος σε σχέση με το αντίστοιχο περσυνό τρίμηνο, έχει ξεπεράσει κατά πολύ αυτό του S&P 500 καθώς επίσης και του κλάδου της Ενέργειας. Το καθαρό εισόδημα αυξήθηκε κατά 91,2% συγκρινόμενο με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2013 , καθώς μεταβλήθηκε από 307,00 $ εκατομμύρια σε 587,00 $ εκατομμύρια.
  • Η Rig με την μείωση στην κερδοφορία της υπό-απέδωσε φοβερά όταν συγκρίνεται με τον κλάδο της . Από το ίδιο τρίμηνο ένα χρόνο πριν τα κέρδη έχουν μειωθεί ελάχιστα κατά 1,5% . Η πτώση στα κέρδη δεν κλυδώνισε την βάση της εταιρείας καθώς σημείωσε αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή.

Συμπερασματικά και με βάση αυτά τα παραδείγματα βλέπουμε πως ο καθένας μας ακολουθώντας μια παρόμοια συλλογιστική πορεία μπορεί να βρει αξιόλογες επενδυτικές ευκαιρίες που μπορεί να συνδυάζουν την ανάληψη μειωμένου ρίσκου με την πιθανότητα για υψηλές αποδόσεις, απλά ξοδεύοντας τον απαραίτητο χρόνο για να διεξάγει την ανάλυση του. Φυσικά, πάντα τονίζουμε πως είναι απολύτως απαραίτητο κάθε απόφαση για το άνοιγμα μίας θέσης, να συνοδεύεται από  εφαρμογή κανόνων Risk Management.

Παρουσίαση:

Θέλω με αυτήν την ευκαιρία να υπενθυμίσω στους φίλους μας, ότι στις 12 Νοεμβρίου το GreekTrader.gr μου δίνει την ευκαιρία και τη χαρά να παρουσιάσω στα μέλη της επενδυτικής κοινότητας, μέσω ενός πρωτοποριακού WEBINAR (σεμινάριο μέσω Internet), 2 πολύ δημοφιλείς πλατφόρμες συναλλαγών για CFD και FOREX, που παρέχουν απευθείας πρόσβαση σε ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ σε όλον τον κόσμο, καθώς και σε ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ νομισμάτων (Forex). Παράλληλα στο δεύτερο μέρος και με την παρουσία έμπειρων επαγγελματιών trader, θα συζητήσουμε μερικές ακόμα επενδυτικές στρατηγικές, σαν και αυτή που σας παρουσίασα.

Για περισσότερες πληροφορίες και δήλωση συμμετοχής, επικοινωνήστε μαζί μας ή εγγραφείτε στο website μας www.greektrader.gr

Το www.marketnews.gr είναι χορηγός επικοινωνίας της εκδήλωσης.