Οι κεφαλαιακές ανάγκες των αμερικανικών τραπεζών

Η Citigroup δημοσίευσε πληροφορίες για το πώς μπορεί να μοιάζει μια βαθιά ύφεση τα προσεχή χρόνια και το πώς θα μπορούσε να την επηρεάσει, στο πλαίσιο stress test που διενεργούν αυτόνομα οι αμερικανικές τράπεζες για να προετοιμαστούν για τον επίσημο έλεγχο της Federal Reserve το επόμενο έτος.

Σύμφωνα με τα στοιχεία, η Citigroup εξέτασε ένα δυσμενές σενάριο το οποίο περιλαμβάνει απότομη πτώση σε νομίσματα αναδυόμενων αγορών, χρεοκοπίες αντισυμβαλλόμενων στην Ασία και πιο αδύναμες αγορές στέγασης σε όλη την Ασία.

Όπως αναφέρει το MarketWatch, τα σενάρια της Citigroup και αυτά που δημοσιοποιήθηκαν σήμερα από τις Goldman Sachs, JP Morgan Chase & Co και άλλες, δεν επηρεάζουν άμεσα τη διαδικασία των stress tests της Fed, τα οποία διενεργούνται συνήθως την άνοιξη και καθορίζει πόσα μπορεί να καταβάλει μια τράπεζα σε μέρισμα και επαναγορά μετοχών.

Οι έλεγχοι που δημοσιεύονται από τις τράπεζες χρησιμοποιούν το δικό τους μοντέλο και τις δικές τους υποθέσεις για πιθανή ύφεση. Αλλά, αντιπροσωπεύουν την τρέχουσα οπτική των τραπεζών αναφορικά με την υγεία και τους κινδύνους που μπορούν να πλήξουν το χρηματοπιστωτικό τους outlook.

Τα stress tests είναι σημαντική υπόθεση, ειδικά για τη Citigroup, της οποίας οι αιτήσεις για επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους έχουν απορριφθεί δύο φορές από τη Fed.

Φέτος, η Citigroup, εκπλήρωσε τις κεφαλαιακές απαιτήσεις της Fed, αλλά η Κεντρική Τράπεζα, εξέφρασε τις ανησυχίες της για την ικανότητα της Citigroup να μετρήσει τον κίνδυνο στις διεθνείς της δραστηριότητες.

Με βάση τα σημερινά στοιχεία, η Citigroup προβλέπει ότι ο δείκτης Tier 1 θα υποχωρούσε στο 8,4% σε ενδεχόμενο δριμείας ύφεσης τα επόμενα δύο έτη. Οι προβλέψεις για τον δείκτη – που μετρά την χρηματοπιστωτική ισχύ συγκρίνοντας τα κεφάλαια υψηλής ποιότητας της τράπεζας έναντι των σταθμισμένων για τον κίνδυνο στοιχείων του ενεργητικού – διαμορφώθηκε στο 9,1% κατά το περυσινό stress test που διενήργησε η ίδια η τράπεζα.

Στο μεταξύ, η JP Morgan Chase & Co. ανακοίνωσε ότι το επίπεδο των κεφαλαίων της υπό μια υποθετική ύφεση θα διαμορφωνόταν στο 8,4%, υποχωρώντας από το 8,5% που είχε προβλεφθεί ένα χρόνο πριν.

Οι εκτιμήσεις για τον αντίστοιχο δείκτη της Morgan Stanley τον τοποθετούν στο 8,9% στο δυσμενές σενάριο της δριμείας ύφεσης, από το 9,5% που είχε προβλεφθεί πέρυσι.

Ο σχετικός δείκτης της Goldman Sachs θα διαμορφωνόταν στο 10,1% από το 8,9% πέρυσι. Της Wells Fargo & Co. θα υποχωρούσε στο 9,6% από την περυσινή προβολή του 9,9%.

Η Bank of America, προέβλεψε σήμερα ότι θα διατηρούσε το ίδιο κεφαλαιακό επίπεδο με πέρυσι – 8,4% – υπό ένα δυσμενές σενάριο, παρότι στο τελευταίο υιοθέτησε πιο σκληρή υποθετική ύφεση για την ίδια σε ορισμένα μέτωπα.