GS: Η πτώση του VIX δεν είναι λόγος ανησυχίας αλλά πανηγυρισμών

Το γεγονός ότι ο VIX βρίσκεται επίμονο κοντά στο 11 ή και κάτω από αυτό, δεν αποτελεί λόγο για πανικό, σύμφωνα με τη Goldman Sachs. Ιστορικά, μια ένδειξη του VIX κάτω από το 11 δε έχει αποτελέσει προάγγελο μιας πτώσης της αγοράς, σύμφωνα με την έρευνα της Goldman Sachs.

Στην ανάλυση που πραγματοποίησε ο Krag Gregory της GS, σημειώνεται ότι αν και οι ενδείξεις του VIX κάτω από το 11 είναι σπάνιες, η μέση απόδοση του S&P 500 τρεις μήνες μετά από αυτό το συμβάν, είναι γενικά θετικές με άνοδο 2,25%.

Ενδείξεις κάτω από το 11 είναι λόγος για πανηγυρισμούς

Τα στοιχεία τα οποία χρησιμοποιεί για την ανάλυση η Goldman Sachs είναι από το 1990 μέχρι και σήμερα και προσφέρουν μια ενδιαφέρουσα ματιά στο πως η μεταβλητότητα επηρεάζει τις αποδόσεις του S&P 500. Από το 1990, μόλις το 1,8% των συνολικών παρατηρήσεων έχει βρεθεί κάτω από το 11.

Ωστόσο, βασιζόμενη στα στοιχεία αυτά, η GS οδηγείται στο συμπέρασμα ότι η απόδοση του S&P 500 στους επόμενους μήνες, ήταν θετική. Και εκτός από αυτό, ο VIX συνεχίζει να διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα.

Μετά από κάθε πτώση κάτω από το 11, η απόδοση του S&P 500 στην επόμενη εβδομάδα, μήνα και τρίμηνο είναι +0,47%, +0,65% και +2,25% αντίστοιχα.