Έκλεισε στις 13:20 ώρα Ελλάδος το βιβλίο προσφορών για το νέο 10ετές ομόλογο (με λήξη 18 Ιουνίου 2031), το πρώτο που εκδίδει το Ελληνικό Δημόσιο για φέτος, με στόχο την ενίσχυση των ταμειακών διαθεσίμων καθώς και την βελτίωση της ελληνικής καμπύλης αποδόσεων.

Η ζήτηση από την πρώτη ώρα ήταν ισχυρή και ξεπέρασε τελικά τα 29 δισ. ευρώ, επίπεδο που αποτελεί ρεκόρ, με την Ελλάδα να αντλεί τελικά 3,5 δισ. ευρώ.

H απόφαση για τη σημερινή έξοδο δεν πάρθηκε ξαφνικά ούτε ήταν “της τελευταίας στιγμής”, αντίθετα ήταν καλά σχεδιασμένη και προγραμματισμένη, παρά τις πολιτικές εξελίξεις στην Ιταλία αλλά και τις “συστάσεις” πολλών αναλυτών για έκδοση πιο μακροπρόθεσμου τίτλου από την Ελλάδα.

Το αρχικό επιτόκιο της έκδοσης διαμορφώθηκε στις 110 μονάδες βάσης πάνω από το mid swap (-0.21 μ.β περίπου), ενώ στην συνέχεια υποχώρησε  στις 105 μ.β συν το mid swap, ενώ μετά υποχώρησε περαιτέρω στις 100 μ.β (+ mid swap) δηλαδή στην περιοχή του 0,79%, ενώ οι εκτιμήσεις της αγοράς είχαν νωρίτερα τοποθτετήσει το επιτόκιο κάτω του 0,80%, ακόμα και στο  0,75%.

Σε κάθε περίπτωση, αποτελεί το χαμηλότερο επιτόκιο που έχει σημειώσει ελληνική έκδοση οποιασδήποτε διάρκειας. Αυτό στέλνει ένα ακόμη ισχυρό σήμα στους επενδυτές ότι η Ελλάδα παρά το σοκ της πανδημίας, η οποία συνεχίζεται, δεν αντιμετωπίζει κανένα πρόβλημα ρευστότητας ή χρηματοδότησης και κινείται σαν “κανονικός εκδότης”, έστω και αν δεν έχει investment grade.


Αν και δεν είχε ανακοινωθεί το ποσό άντλησης, η αγορά ανέμενε ότι θα κινηθεί στα 2,5 – 3 δισ. ευρώ, με τον ΟΔΔΗΧ, να έχει στόχο οι ελληνικοί τίτλοι να είναι τίτλοι με αρκετή ρευστότητα ώστε να “ικανοποιούν” την επενδυτική ζήτηση. Αυτός άλλωστε είναι ο σκοπός πίσω από τις επανεκδόσεις τίτλων στις οποίες έχει προχωρήσει.

Σημειώνεται πως την έκδοση του νέου 10ετούς “τρέχουν” πέντε διεθνείς τράπεζες Barclays, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Nomura και η ελληνική Eurobank, ενώ το νέο 10ετές ομόλογο θα έχει λήξη τον Ιούνιο του 2031 και αξιολογείται με Ba3, BB- , BB,  BB(L) από τις Moody’s, S&P, Fitch και DBRS αντίστοιχα.

Νωρίτερα:

Με προσφορές να ξεπερνούν τα 25 δισ. ευρώ κλείνει το βιβλίο προσφορών για την έκδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου. Η μεγάλη ζήτηση για την έκδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου το οποίο συγκέντρωσε προσφορές ρεκόρ, έχει οδηγήσει και σε πτώση το επιτόκιο που αρχικά διαμορφώθηκε στο επίπεδο του βασικού επιτοκίου της διατραπεζικής αγοράς (midswap) προσαυξημένο κατά περιθώριο 1,10%, δηλαδή στο επίπεδο του 0,9%, ενώ στην συνέχεια υποχώρησε στην περιοχή του 0,80%.

Nωρίτερα:

Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το νέο 10ετές ομόλογο (με λήξη 18 Ιουνίου 2031), το πρώτο που εκδίδει το Ελληνικό Δημόσιο για φέτος, με στόχο την ενίσχυση των ταμειακών διαθεσίμων καθώς και την βελτίωση της ελληνικής καμπύλης αποδόσεων, με την ζήτηση να εντυπωσιάζει καθώς ξεπερνά τα 24 δισ. ευρώ.

H απόφαση για τη σημερινή έξοδο δεν πάρθηκε ξαφνικά ούτε ήταν “της τελευταίας στιγμής”, αντίθετα ήταν καλά σχεδιασμένη και προγραμματισμένη, παρά τις πολιτικές εξελίξεις στην Ιταλία αλλά και τις “συστάσεις” πολλών αναλυτών για έκδοση πιο μακροπρόθεσμου τίτλου από την Ελλάδα.

Νωρίτερα:

Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το νέο 10ετές ομόλογο (με λήξη 18 Ιουνίου 2031), το πρώτο που εκδίδει το Ελληνικό Δημόσιο για φέτος, με στόχο την ενίσχυση των ταμειακών διαθεσίμων καθώς και την βελτίωση της ελληνικής καμπύλης αποδόσεων. H απόφαση για τη σημερινή έξοδο δεν πάρθηκε ξαφνικά ούτε ήταν “της τελευταίας στιγμής”, αντίθετα ήταν καλά σχεδιασμένη και προγραμματισμένη, παρά τις πολιτικές εξελίξεις στην Ιταλία αλλά και τις “συστάσεις” πολλών αναλυτών για έκδοση πιο μακροπρόθεσμου τίτλου από την Ελλάδα.

Το αρχικό επιτόκιο της έκδοσης διαμορφώθηκε στις 110 μονάδες βάσης πάνω από το mid swap (-0.21 μ.β περίπου), δηλαδή στην περιοχή του 0,89%, με τις εκτιμήσεις της αγοράς να τοποθετούν το τελικό επιτόκιο κάτω του 0,80% και ακόμα και στο 0,74% με 0,75%, το οποίο και θα αποτελέσει το χαμηλότερο επιτόκιο που έχει σημειώσει ελληνική έκδοση οποιασδήποτε διάρκειας. Αυτό θα στείλει ένα ακόμη ισχυρό σήμα στους επενδυτές ότι η Ελλάδα παρά το σοκ της πανδημίας, η οποία συνεχίζεται, δεν αντιμετωπίζει κανένα πρόβλημα ρευστότητας ή χρηματοδότησης και κινείται σαν “κανονικός εκδότης”, έστω και αν δεν έχει investment grade.

Αν και δεν έχει ανακοινωθεί το ποσό άντλησης, σύμφωνα με πηγές της αγοράς θα κινηθεί στα 2,5 – 3 δισ. ευρώ, με τον ΟΔΔΗΧ, να έχει στόχο οι ελληνικοί τίτλοι να είναι τίτλοι με αρκετή ρευστότητα ώστε να “ικανοποιούν” την επενδυτική ζήτηση. Αυτός άλλωστε είναι ο σκοπός πίσω από τις επανεκδόσεις τίτλων στις οποίες έχει προχωρήσει.

Σημειώνεται πως την έκδοση του νέου 10ετούς “τρέχουν” πέντε διεθνείς τράπεζες Barclays, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Nomura και η ελληνική Eurobank, ενώ το νέο 10ετές ομόλογο θα έχει λήξη τον Ιούνιο του 2031 και αξιολογείται με Ba3, BB- , BB,  BB(L) από τις Moody’s, S&P, Fitch και DBRS αντίστοιχα.

Κούρταλη Ελευθερία

Facebook Comments