Οι ξένοι επενδυτές συνεχίζουν να στηρίζουν δυναμικά τα ελληνικά assets.
Μετά τις προσφορές των 18 δισ. ευρώ για τη ΔΕΗ, οι αγορές έδωσαν νέα ψήφο εμπιστοσύνης στην Ελλάδα. Την Τετάρτη, οι επενδυτές πρόσφεραν 36 δισ. ευρώ για την επανέκδοση του 10ετούς ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου.
Η ισχυρή ζήτηση δείχνει καθαρά τη νέα εικόνα της χώρας. Η Ελλάδα επιστρέφει στον πυρήνα των ανεπτυγμένων οικονομιών. Παράλληλα, το Χρηματιστήριο Αθηνών αποκτά μεγαλύτερο βάθος, περισσότερη ρευστότητα και ισχυρότερη διεθνή παρουσία.
Επιπλέον, η χώρα κερδίζει αξιοπιστία στις διεθνείς αγορές. Προσελκύει νέα κεφάλαια, διευρύνει τη βάση των επενδυτών και δημιουργεί καλύτερες προοπτικές χρηματοδότησης για τις ελληνικές επιχειρήσεις. Έτσι, η αγορά στέλνει μήνυμα αλλαγής κατηγορίας.
Η ελληνική αγορά αλλάζει επενδυτική πίστα
Η επιστροφή των ξένων κεφαλαίων δεν αποτελεί απλή συγκυρία. Αντίθετα, δείχνει ότι η ελληνική αγορά περνά σε νέα φάση. Την ίδια ώρα, η έντονη δραστηριότητα στην πρωτογενή αγορά ενισχύει αυτή την εικόνα.
Το Χρηματιστήριο Αθηνών δεν λειτουργεί πλέον ως μικρή περιφερειακή αγορά. Πλέον, προσελκύει διεθνή θεσμικά χαρτοφυλάκια και αποκτά χαρακτηριστικά αγοράς με υψηλότερο επενδυτικό ενδιαφέρον. Γι’ αυτό, οι μεγάλες συναλλαγές αποκτούν ιδιαίτερη σημασία.
Η σύνδεση με το Euronext αλλάζει τα δεδομένα. Παράλληλα, η πορεία προς τις ανεπτυγμένες αγορές ανοίγει τον δρόμο για νέες εισροές. Συνεπώς, η ελληνική κεφαλαιαγορά αποκτά πρόσβαση σε μεγαλύτερη δεξαμενή επενδυτών.
Η ΔΕΗ έδειξε τη δύναμη της αγοράς
Η επιτυχία της ΔΕΗ έστειλε σαφές μήνυμα. Η αύξηση κεφαλαίου, ύψους 4,25 δισ. ευρώ, συγκέντρωσε προσφορές 18 δισ. ευρώ. Το αποτέλεσμα έδειξε ότι η ελληνική αγορά διαθέτει πλέον ισχυρή ρευστότητα.
Παράλληλα, η ΔΕΗ λειτούργησε ως σημείο αναφοράς. Έδειξε ότι οι μεγάλες ελληνικές εταιρείες μπορούν να αντλήσουν σημαντικά κεφάλαια από το εξωτερικό. Επιπλέον, επιβεβαίωσε ότι οι ξένοι επενδυτές βλέπουν την Ελλάδα με μεγαλύτερη εμπιστοσύνη.
Μετά τη ΔΕΗ, σειρά παίρνει ο ΑΔΜΗΕ. Οι δύο κινήσεις αλλάζουν τον ενεργειακό χάρτη της χώρας. Επίσης, ενισχύουν τον ρόλο της κεφαλαιαγοράς στη χρηματοδότηση μεγάλων επιχειρηματικών σχεδίων.
Σύμφωνα με πληροφορίες, οι ξένοι επενδυτές δείχνουν ήδη υψηλό ενδιαφέρον για την αύξηση του ΑΔΜΗΕ. Μάλιστα, οι ίδιες πληροφορίες αναφέρουν ότι η ζήτηση καλύπτει την έκδοση τουλάχιστον δύο φορές, πριν ακόμη ανοίξει επίσημα το βιβλίο προσφορών. Το βιβλίο ανοίγει στις 16 Ιουνίου.
Η IDEAL φέρνει τα Αττικά Πολυκαταστήματα στο Euronext Athens
Η αγορά περιμένει και την επόμενη κίνηση της IDEAL Holdings. Η εταιρεία σχεδιάζει μέσα στον Ιούνιο την εισαγωγή των Αττικών Πολυκαταστημάτων στο Euronext Athens.
Η κίνηση αυτή ενισχύει ακόμη περισσότερο τη νέα εικόνα του ΧΑ. Παράλληλα, δείχνει ότι οι ελληνικές επιχειρήσεις βλέπουν ξανά το χρηματιστήριο ως βασικό εργαλείο ανάπτυξης. Επομένως, η πρωτογενής αγορά αποκτά ξανά κεντρικό ρόλο.
Εφόσον το θετικό κλίμα συνεχιστεί, η αγορά μπορεί να στηρίξει νέες εισαγωγές και μεγαλύτερες εταιρικές συναλλαγές στο δεύτερο εξάμηνο. Η αυξημένη ρευστότητα δίνει στις εισηγμένες περισσότερες επιλογές. Επίσης, προσφέρει καλύτερες συνθήκες για άντληση κεφαλαίων.
Στόχος πάνω από 6 δισ. ευρώ σε ένα εξάμηνο
Οι εισηγμένες μπορούν να αντλήσουν ποσά άνω των 6 δισ. ευρώ μέσα σε μόλις ένα εξάμηνο. Το ποσό αυτό αποκτά ιδιαίτερη σημασία, καθώς ολόκληρο το 2025 η αγορά συγκέντρωσε 2,5 δισ. ευρώ μέσω IPOs, αυξήσεων κεφαλαίου και ομολογιακών εκδόσεων.
Εάν η δυναμική κρατήσει, το ΧΑ μπορεί να πλησιάσει ή ακόμη και να ξεπεράσει το υψηλό της τελευταίας πενταετίας. Το ρεκόρ φτάνει τα 7,9 δισ. ευρώ και αφορά το 2021. Άρα, το φετινό πρώτο εξάμηνο δείχνει ήδη πολύ ισχυρό ρυθμό.
Το 2024, η αγορά συγκέντρωσε περίπου 5 δισ. ευρώ. Ωστόσο, οι μεγάλες ιδιωτικές τοποθετήσεις σε Πειραιώς και Εθνική έπαιξαν καθοριστικό ρόλο, καθώς έφεραν περίπου 2,5 δισ. ευρώ. Επίσης, η εισαγωγή του ΔΑΑ στην Κύρια Αγορά του ΧΑ πρόσθεσε σχεδόν 800 εκατ. ευρώ.
Το 2021, οι εισηγμένες πέτυχαν το μεγαλύτερο ποσό της πενταετίας. Τότε, η Πειραιώς συγκέντρωσε 2,36 δισ. ευρώ μέσω της μετατροπής CoCos. Παράλληλα, η αγορά είδε αύξηση κεφαλαίου με ιδιωτική τοποθέτηση 1,38 δισ. ευρώ, αύξηση της ΔΕΗ κατά 1,35 δισ. ευρώ και αύξηση της Alpha Bank κατά 800 εκατ. ευρώ.
Νέες κινήσεις και από τη ναυτιλία
Η αγορά περιμένει και νέες εισαγωγές ναυτιλιακών εταιρειών μέσα στο έτος. Η παράλληλη εισαγωγή των μετοχών της Safe Bulkers άνοιξε τον δρόμο. Έτσι, το ΧΑ μπορεί να προσελκύσει ακόμη περισσότερες εταιρείες με διεθνή παρουσία.
Η ναυτιλία μπορεί να δώσει νέα ώθηση στην αγορά. Ο κλάδος διαθέτει μέγεθος, διεθνή ακτινοβολία και ισχυρή πρόσβαση σε ξένα κεφάλαια. Γι’ αυτό, μια νέα σειρά εισαγωγών θα ενίσχυε ακόμη περισσότερο το επενδυτικό προφίλ της Αθήνας.
Παράλληλα, η παρουσία ναυτιλιακών εταιρειών μπορεί να φέρει νέους επενδυτές στο ελληνικό ταμπλό. Επομένως, η αγορά θα κερδίσει περισσότερη διεθνή προβολή, εφόσον οι επόμενες κινήσεις προχωρήσουν μέσα στο έτος.
Οι ξένοι κυριαρχούν σε χαρτοφυλάκια και συναλλαγές
Τα στοιχεία δείχνουν την αυξανόμενη δύναμη των ξένων επενδυτών. Τον Μάιο, οι ξένοι πραγματοποίησαν εισροές ύψους 305,70 εκατ. ευρώ, με ώθηση και από την αύξηση της ΔΕΗ.
Παράλληλα, η αξία χαρτοφυλακίου των ξένων επενδυτών έφτασε στο 68,53%. Οι ξένοι πραγματοποίησαν επίσης το 71,6% των συνολικών συναλλαγών, από 68,8% τον προηγούμενο μήνα.
Επιπλέον, η συμμετοχή τους στη ρευστότητα ανέβηκε στο 64,1% το 2025. Το ποσοστό αυτό θυμίζει την προ κρίσης περίοδο. Επίσης, δείχνει σταθερή άνοδο από το 50,8% του 2020.
Η υψηλή ιδιοκτησία, κοντά στο 69%, και η ισχυρή παρουσία στο trading, κοντά στο 64%, επιβεβαιώνουν τη μεγάλη αλλαγή. Η ελληνική αγορά δεν κινείται πια στο περιθώριο. Αντίθετα, αποκτά θέση σε χαρτοφυλάκια που αναζητούν αναπτυγμένες αγορές με υψηλότερες αποδόσεις.
Morgan Stanley: Μεγάλο περιθώριο για νέες εισροές
Παρά τη μεγάλη πρόοδο, η Ελλάδα κρατά ακόμη σημαντικό περιθώριο ανόδου. Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, μόλις το 12% των ευρωπαϊκών funds έχει σήμερα έκθεση στην ελληνική αγορά.
Το στοιχείο αυτό δείχνει το επόμενο μεγάλο στοίχημα. Εάν περισσότερα ευρωπαϊκά funds αυξήσουν την έκθεσή τους στην Ελλάδα, η αγορά μπορεί να δεχθεί νέες ισχυρές εισροές τα επόμενα χρόνια. Επιπλέον, η πιθανή μετάβαση σε ανεπτυγμένη αγορά μπορεί να μεγαλώσει ακόμη περισσότερο τη δεξαμενή των επενδυτών.
Η Ελλάδα έχει ήδη πετύχει το πρώτο βήμα. Κέρδισε ξανά την προσοχή των διεθνών επενδυτών. Τώρα, το Χρηματιστήριο Αθηνών πρέπει να αξιοποιήσει τη δυναμική. Με ρευστότητα, νέες εισαγωγές και ισχυρή συμμετοχή ξένων, η αγορά μπορεί να περάσει σε νέα επενδυτική εποχή.
