Έκλεισε στις 13:15 ώρα Ελλάδας το βιβλίο προσφορών για το reopening του 10ετούς ομολόγου που είχε εκδοθεί τον περασμένο Ιανουάριο, με λήξη στις 18 Ιουνίου 2031, με τη ζήτηση να είναι ιδιαίτερα ισχυρή, ενώ το απόγευμα αναμένεται η τελική τιμολόγηση.
Το αρχικό επιτόκιο διαμορφώθηκε στις 90 μονάδες βάσης + mid swap (το οποίο κινείται στις 9 μ.β) δηλαδή στην περιοχή του 0,99%, ενώ στη συνέχεια υποχώρησε στις 85 μ.β + mid swap, που μεταφράζεται σε απόδοση 0,94%. Το τελικό επιτόκιο τοποθετείται ακόμα χαμηλότερα και στις 82 μ.β + mid swap, δηλαδή στην περιοχή του 0,91%, με τις προσφορές να ξεπερνούν τα 29 δισ. ευρώ. Στόχος είναι η άντληση κοντά στα 2 δισ. ευρώ, ωστόσο το τελικό ποσό θα καθοριστεί από τη ζήτηση.
Αξίζει να σημειώσουμε πως κατά την έκδοση του Ιανουαρίου, το τελικό επιτόκιο (απόδοση) είχε διαμορφωθεί στο 0,807% (100 μονάδες βάσης συν το mid swap) από το αρχικό των 110 μ.β. (συν mid swap), και το κουπόνι στο 0,75%. Στο reopening το τελικό επιτόκιο αναμενόταν να είναι υψηλότερο, άλλωστε χθες και μετά την ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ για την “έξοδο” η απόδοση του 10ετούς σκαρφάλωσε στο 0,87%, ενώ σήμερα το πρωί κινούνταν στο 0,855%, ωστόσο στόχος είναι το spread θα διαμορφωθεί χαμηλότερα από εκείνο του Ιανουαρίου και κοντά στις 115 μ.β έναντι 135 μ.β.
Ανάδοχοι τις έκδοσης είναι οι έξι διεθνείς τράπεζες BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, J.P. Morgan και Nomura. Αν και υπήρξαν προτάσεις από τους Primary dealers και για έκδοση νέου τίτλου, ο ΟΔΔΗΧ επέλεξε να ακολουθήσει την οδό του re-opening έτσι ώστε να πετύχει έναν από τους βασικούς του στόχους που είναι η βελτίωση της ρευστότητας στους ελληνικούς τίτλους. Το 10ετές ομόλογο έχει μέγεθος 3,5 δισ. ευρώ και έτσι αναμένεται να αυξηθεί στα 5,5 δισ. ευρώ περίπου, ικανοποιώντας τη ζήτηση των επενδυτών. Άλλωστε έχει λήξη τον Ιούνιο του 2031, γεγονός που σημαίνει ότι αποτελεί 10ετία, κάτι που είχε στο μυαλό του ο ΟΔΔΗΧ τον Ιανουάριο όταν εξέδωσε τον τίτλο με διάρκεια 10 και μισό έτη.
Νωρίτερα:
Η υψηλή ζήτηση, ωστόσο, που έφτασε γρήγορα πάνω από τα 19,5 δισ. ευρώ, οδήγησε στη μείωση της καθοδήγησης στο 0,95% (mid swap συν 85 μονάδες βάσης).
Αξίζει να σημειώσουμε πως κατά την έκδοση του Ιανουαρίου, το τελικό επιτόκιο (απόδοση) είχε διαμορφωθεί στο 0,807% (100 μονάδες βάσης συν το mid swap) από το αρχικό των 110 μ.β. (συν mid swap), και το κουπόνι στο 0,75%. Στο reopening το τελικό επιτόκιο αναμένεται να είναι υψηλότερο, άλλωστε χθες και μετά την ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ για την “έξοδο” η απόδοση του 10ετούς σκαρφάλωσε στο 0,87%, ενώ σήμερα το πρωί κινούνταν στο 0,855%, ωστόσο εκτιμάται πως το spread θα διαμορφωθεί χαμηλότερα από εκείνο του Ιανουαρίου και κοντά στις 115 μ.β έναντι 135 μ.β.
Νωρίτερα:
Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το reopening του 10ετούς ομολόγου που είχε εκδοθεί τον περασμένο Ιανουάριο, με λήξη στις 18 Ιουνίου 2031. Το αρχικό επιτόκιο διαμορφώθηκε στις 90 μονάδες βάσης + mid swap ( το οποίο κινείται στις 10 μ.β) δηλαδή στην περιοχή του 1%. Στόχος είναι η άντληση κοντά στα 2 δισ. ευρώ, ωστόσο το τελικό ποσό θα καθοριστεί από τη ζήτηση.
Αξίζει να σημειώσουμε πως κατά την έκδοση του Ιανουαρίου, το τελικό επιτόκιο (απόδοση) είχε διαμορφωθεί στο 0,807% (100 μονάδες βάσης συν το mid swap) από το αρχικό των 110 μ.β. (συν mid swap), και το κουπόνι στο 0,75%. Στο reopening το τελικό επιτόκιο αναμένεται να είναι υψηλότερο, άλλωστε χθες και μετά την ανακοίνωση του ΟΔΔΗΧ για την “έξοδο” η απόδοση του 10ετούς σκαρφάλωσε στο 0,87% ενώ σήμερα το πρωί κινούνταν στο 0,855%, ωστόσο εκτιμάται πως το spread θα διαμορφωθεί χαμηλότερα από εκείνο του Ιανουαρίου και κοντά στις 115 μ.β έναντι 135 μ.β.
Ανάδοχοι τις έκδοσης είναι οι έξι διεθνείς τράπεζες BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, J.P. Morgan και Nomura. Αν και υπήρξαν προτάσεις από τους Primary dealers και για έκδοση νέου τίτλου, ο ΟΔΔΗΧ επέλεξε να ακολουθήσει την οδό του re-opening έτσι ώστε να πετύχει έναν από τους βασικούς του στόχους που είναι η βελτίωση της ρευστότητας στους ελληνικούς τίτλους. Το 10ετές έχει μέγεθος 3,5 δισ. ευρώ και έτσι αναμένεται να αυξηθεί στα 5,5 δισ. ευρώ περίπου, ικανοποιώντας τη ζήτηση των επενδυτών. Άλλωστε έχει λήξη τον Ιούνιο του 2031, γεγονός που σημαίνει ότι αποτελεί 10ετία, κάτι που είχε στο μυαλό του ο ΟΔΔΗΧ τον Ιανουάριο όταν εξέδωσε τον τίτλο με διάρκεια 10 και μισό έτη.
Κούρταλη Ελευθερία
