Θετική εμφανίζεται η Jefferies για τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της Τράπεζα Πειραιώς.
Παράλληλα προχώρησε σε ελαφρά αύξηση της τιμής-στόχου της μετοχής στα 10,35 ευρώ από 10,30 ευρώ προηγουμένως, ενώ διατηρεί τη σύσταση «Αγορά».
Σύμφωνα με το report, η Πειραιώς παρουσίασε ισχυρές επιδόσεις, με τη δυναμική πιστωτική επέκταση να περιορίζει σημαντικά την πίεση στα spreads, τα οποία υποχώρησαν μόλις κατά 1 μονάδα βάσης στις 237 μ.β.. Ο οίκος προχώρησε σε μικρές αναβαθμίσεις στις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή, προβλέποντας 0,91 ευρώ το 2026 και 1,11 ευρώ το 2028.
Η Jefferies επισημαίνει ότι η μετοχή της Πειραιώς διαπραγματεύεται με P/TBV 1,1x και δείκτη P/E 7x για το 2028, διατηρώντας discount περίπου 15% έναντι του τραπεζικού κλάδου, ενώ ο δείκτης ROTE διαμορφώνεται στο 16%.
Παράλληλα, ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στις υψηλές μερισματικές αποδόσεις, οι οποίες εκτιμάται ότι θα κινηθούν κοντά στο 8% τα επόμενα χρόνια.
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 υποχώρησε στο 12,6%, ωστόσο η Jefferies προβλέπει ενίσχυσή του στο 13% έως το τέλος του 2026.
