Ψήφο εμπιστοσύνης στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δίνει η Mediobanca, η οποία αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 53 ευρώ από 48 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση «Outperform».
Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει τον συνεχιζόμενο μετασχηματισμό του ομίλου σε έναν από τους ισχυρότερους παίκτες στις υποδομές και τις παραχωρήσεις της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
Η ιταλική τράπεζα επισημαίνει ότι η αυξανόμενη συνεισφορά των αυτοκινητοδρόμων, η βελτίωση της κερδοφορίας στις κατασκευές και το διευρυμένο χαρτοφυλάκιο νέων έργων δημιουργούν συνθήκες υψηλότερης προβλεψιμότητας ταμειακών ροών και ισχυρότερων περιθωρίων κέρδους.
Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2026 ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς, με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 166 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 22%, ενώ τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 66% στα 35 εκατ. ευρώ. Καθοριστική ήταν η συμβολή της Εγνατίας Οδού, η οποία ενίσχυσε σημαντικά τα έσοδα από παραχωρήσεις και βελτίωσε το ποιοτικό μίγμα των εσόδων του ομίλου.
Για την περίοδο 2026-2028, η Mediobanca προβλέπει EBITDA έως και 816 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη που μπορεί να φτάσουν τα 192 εκατ. ευρώ, καθώς ωριμάζουν οι επενδύσεις στις παραχωρήσεις και σταθεροποιούνται τα περιθώρια κερδοφορίας.
Θετικά αξιολογούνται επίσης οι στρατηγικές τοποθετήσεις της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στη διαχείριση υδάτων, μέσω της συμμετοχής στην ΕΥΔΑΠ, καθώς και στον τομέα της αποθήκευσης ενέργειας, με έργα όπως η αντλησιοταμίευση της Αμφιλοχίας.
Σύμφωνα με τη Mediobanca, η ισχυρή ρευστότητα, η επενδυτική βαθμίδα και η δομή χρηματοδότησης του ομίλου, με το μεγαλύτερο μέρος του δανεισμού να συνδέεται με συγκεκριμένα έργα, ενισχύουν περαιτέρω το επενδυτικό προφίλ της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και δημιουργούν σημαντικά περιθώρια περαιτέρω ανόδου για τη μετοχή.
