Θα μπορούσε η σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ και το «μπλε τσουνάμι» να αποτελέσουν την αφορμή για το σκάσιμο της φούσκας της τεχνητής νοημοσύνης;
Το τεχνολογικό sell-off της προηγούμενης εβδομάδας λόγω φόβων ότι ο Δημοκρατικός έλεγχος του Κογκρέσου θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυστηρότερη ρύθμιση της τεχνητής νοημοσύνης, σίγουρα υπογραμμίζει αυτόν τον κίνδυνο.
Οι ανησυχίες σχετικά με το αστρονομικό κόστος της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης το οποίο και έχει εκτοξεύσει τις αποτιμήσεις των εταιρειών του κλάδου, είχαν ήδη ενταθεί εδώ και αρκετό διάστημα.
Τώρα, μετά τις ενδιάμεσες εκλογές, η προοπτική αυστηρότερων ρυθμίσεων —που θα επιβραδύνουν τις εξελίξεις— προκαλεί πρόσθετη μεγάλη ανησυχία.
«Το αν το σοκ των ενδιάμεσων εκλογών αποδειχθεί τελικά ο καταλύτης που θα εκτροχιάσει την άνοδο των μετοχών στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης μένει να φανεί, ωστόσο ενισχύει την εκτίμησή μας ότι η εν λόγω άνοδος βρίσκεται στην τελική της φάση», σχολιάζει η Capital Economics.
Ο περιορισμός της επιτάχυνσης της AI και της εξάπλωσης των κέντρων δεδομένων στις ΗΠΑ αποτέλεσε κεντρικό ζήτημα για τους Δημοκρατικούς υποψηφίους στις ενδιάμεσες εκλογές.
Ο Abdul El Sayed, ο οποίος επικράτησε στην πολιτεία-πεδίο μάχης του Μίσιγκαν, κατέστησε τη θέσπιση νέων κανόνων και κανονισμών για τα κέντρα δεδομένων βασικό άξονα της επιτυχημένης προεκλογικής του εκστρατείας για τη Γερουσία.
Στο Τέξας, ο James Talarico —ο οποίος επίσης κέρδισε την εκλογική αναμέτρηση για τη Γερουσία— αξιοποίησε την εκστρατεία του για να ζητήσει τον τερματισμό των «ευνοϊκών φορολογικών συμφωνιών» που απολαμβάνουν οι κολοσσοί της τεχνολογίας.
Άλλοι εστίασαν στην αυξανόμενη ανησυχία της κοινής γνώμης σχετικά με τις επιπτώσεις της τεχνολογίας και των υποδομών που την υποστηρίζουν —ιδίως υπό το πρίσμα πρόσφατων προειδοποιήσεων από ηγετικά στελέχη του κλάδου, αναφορικά με τους κινδύνους που ενέχει η τεχνητή νοημοσύνη για την ανθρωπότητα.
Ο Γερουσιαστής Jon Ossoff, ο οποίος επανεξελέγη στην Τζόρτζια, δήλωσε κατά την ομιλία της νίκης του ότι «οι τιτάνες της Silicon Valley κατασκευάζουν καταφύγια για τον εαυτό τους, προειδοποιώντας ταυτόχρονα ότι η τεχνητή νοημοσύνη που δημιουργούν ενέχει τον κίνδυνο αφανισμού της ανθρωπότητας».
Όπως επισημαίνουν χαρακτηριστικά οι αναλυτές, η Αμερική απέκτησε το κύμα κατά των κέντρων δεδομένων που ψήφισε, ωστόσο θα πρέπει να υποστεί τις οικονομικές συνέπειες. Η απειλή του περιορισμού της μεγαλύτερης έκρηξης δαπανών στην ιστορία των ΗΠΑ, θα μπορούσε να διαταράξει μια βασική κινητήρια δύναμη ανάπτυξης για την αμερικανική οικονομία.
Σύμφωνα με την Goldman Sachs, από τον Ιανουάριο, οι πολιτείες που ελέγχονται από τους Δημοκρατικούς —οι οποίοι τάσσονται υπέρ της διεύρυνσης ή της παράτασης των μορατόριουμ στην κατασκευή υποδομών AI— θα αντιστοιχούν στο 45% της σχεδιαζόμενης δυναμικότητας κέντρων δεδομένων στις ΗΠΑ. Μάλιστα, το ένα τέταρτο του σχεδιαζόμενου όγκου υποδομών είχε προγραμματιστεί να υλοποιηθεί αποκλειστικά στο Τέξας.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της UBS, περίπου το 30% των αναμενόμενων προσθηκών στη δυναμικότητα των κέντρων δεδομένων) στις ΗΠΑ το 2028 ενδέχεται να τεθεί σε κίνδυνο λόγω πιθανών διακοπών στις κατασκευαστικές εργασίες..
Αυτό δεν σημαίνει ότι ένα σημαντικό ποσοστό των προγραμματισμένων data centers θα «παγώσουν». Η ζήτηση για την τεχνητή νοημοσύνη είναι πρωτοφανής, ενώ ο Ντόναλντ Τραμπ παραμένει πρόεδρος και ήδη προειδοποιεί ότι είναι έτοιμος να ασκήσει βέτο.
Ωστόσο, οι ενδιάμεσες εκλογές σηματοδοτούν μια θεμελιώδη αλλαγή, η οποία ενδέχεται να τροποποιήσει τον ρυθμό και την πορεία της αδιάκοπης επενδυτικής φρενίτιδας της Αμερικής στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης — μια επενδυτική έκρηξη που, σύμφωνα με τους οικονομολόγους της ING, αντιστοιχεί έως και στο ένα τέταρτο της συνολικής οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ για φέτος.
Οι δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης αναμένεται να πλησιάσουν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως, κάθε χρόνο, για το ορατό μέλλον. Ως ποσοστό του αμερικανικού ΑΕΠ, το ποσό αυτό θα ξεπερνούσε κάθε άλλη επενδυτική έκρηξη στη σύγχρονη ιστορία των ΗΠΑ .
Σύμφωνα με την έκθεση AI Index Report του Πανεπιστημίου Στάνφορντ, οι Ηνωμένες Πολιτείες διέθεταν 5.427 κέντρα δεδομένων στα τέλη του περασμένου έτους, ενώ εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης έχουν ανακοινώσει σχέδια για τη δημιουργία 3.969 νέων, όπως αναφέρει η Aterio, εταιρεία έρευνας για τα κέντρα δεδομένων. Ωστόσο, μόνο περίπου 800 βρίσκονται υπό κατασκευή, και ειδικοί στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης έχουν εκφράσει αμφιβολίες σχετικά με τη βιωσιμότητα πολλών από τα έργα που έχουν ανακοινωθεί..
Όπως σημειώνει η ING, oι επενδύσεις σε υποδομές κέντρων δεδομένων, υπολογιστές και λογισμικό στις ΗΠΑ ανήλθαν στο 5,6% του ΑΕΠ κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026, ποσοστό αυξημένο σε σχέση με το 3,8% του 2022. Το γεγονός αυτό καθιστά την τρέχουσα άνθηση μεγαλύτερη από την κορύφωση της εποχής του «dotcom» το 2000 —όταν οι επιχειρηματικές επενδύσεις σε υπολογιστές, εξοπλισμό επικοινωνιών και λογισμικό έφτασαν περίπου το 4,5% του ΑΕΠ— ξεπερνώντας, ουσιαστικά, την προηγούμενη μεγάλη τεχνολογική έκρηξη. Παράλληλα, ο οικονομικός αντίκτυπος είναι πολύ πιο σημαντικός: ενώ οι επενδύσεις στην πληροφορική αντιστοιχούσαν στο 16-18% της αύξησης του αμερικανικού ΑΕΠ την περίοδο 1998-2000, όλες οι επενδύσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη αντιστοιχούν πλέον στο 37% της αύξησης.
Το αποτέλεσμα των ενδιάμεσων εκλογών θα μπορούσε να επιβραδύνει τις δαπάνες, με τεράστιες συνέπειες για χιλιάδες θέσεις εργασίας και για την οικονομική ανάπτυξη που υποστηρίζει η τεχνητή νοημοσύνη. Όπως έχει σημειώσει ο οικονομολόγος του Columbia Business School, Στάιν Βαν Νιούβερμπουργκ, χωρίς τα data centers, oι ΗΠΑ θα μπορούσαν να είχαν διολισθήσει σε ύφεση.
Ωστόσο, αναλυτές διαμηνύουν πως η τεχνητή νοημοσύνη παραμένει το καθοριστικό επενδυτικό θέμα αυτής της δεκαετίας. Όπως εκτιμά η UBS, η μεγαλύτερη εποπτεία του Κογκρέσου δεν θα εκτροχιάσει απαραίτητα τον επενδυτικό κύκλο της τεχνητής νοημοσύνης. Οι γενικοί ομοσπονδιακοί περιορισμοί θα αντιμετωπίσουν νομοθετικούς και προεδρικούς περιορισμούς, ενώ οι κρατικοί και τοπικοί κανόνες παραμένουν πιο σημαντικοί για το χρονοδιάγραμμα και την τοποθεσία των data centers. Η σύνθεση των κυβερνήσεων των πολιτειών, συμπεριλαμβανομένου του αποτελέσματος στο Τέξας, μπορεί να αποδειχθεί πιο σημαντική για μεμονωμένα έργα κέντρων δεδομένων από την αλλαγή στον έλεγχο του Κογκρέσου.
