Η αμερικανική αγορά έκλεισε μια εβδομάδα έντονων διακυμάνσεων. Η απογευματινή υποχώρηση περιόρισε τα αρχικά κέρδη, παρά την ανάκαμψη των ημιαγωγών και άλλων μετοχών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Και οι τρεις βασικοί δείκτες έκλεισαν την εβδομάδα με σημαντικές απώλειες.
1. Η εικόνα της αγοράς – Σύγκριση των δύο συνεδριάσεων
Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,3% και ο Nasdaq Composite κατά 1,1%, κρατώντας μόνο μέρος των κερδών που είχαν καταγράψει νωρίτερα στη συνεδρίαση. Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 0,5%. Η απογευματινή επιδείνωση άφησε τους βασικούς δείκτες κοντά στα χαμηλά της συνεδρίασης και υπογράμμισε το περιορισμένο εύρος της ανάκαμψης μετά τις έντονες ρευστοποιήσεις της Πέμπτης.
| Δείκτης | Πέμπτη 5/11 | Παρασκευή 6/11 |
|---|---|---|
| S&P 500 | −4,4% | +0,3% |
| Nasdaq Composite | −5,5% | +1,1% |
| Dow Jones | −3,4% | −0,5% |
| Russell 2000 | −4,6% | +0,9% |
| PHLX Semiconductor Index (SOX) | −12,3% | +4,2% |
Ο ισοσταθμισμένος S&P 500 υποχώρησε κατά 0,5%, ενώ ο βασικός δείκτης ενισχύθηκε κατά 0,3%. Ο Russell 2000 κέρδισε 0,9% και ο S&P Mid Cap 400 σημείωσε άνοδο 0,6%. Το Vanguard Mega Cap Growth ETF ενισχύθηκε κατά 1,1%.
2. Τεχνολογία και τεχνητή νοημοσύνη, αντίδραση μετά τις μεγάλες απώλειες
Ο κλάδος τεχνολογίας πρωταγωνίστησε με άνοδο 1,3%, μετά την πτώση 7,3% της προηγούμενης συνεδρίασης. Ο PHLX Semiconductor Index ανέκαμψε κατά 4,2%, έπειτα από τις απώλειες 12,3% της Πέμπτης. Οι ημιαγωγοί ανέκτησαν μόνο μέρος των προηγούμενων απωλειών τους και παρέμειναν σημαντικά χαμηλότερα σε εβδομαδιαία βάση.
Η NVIDIA και η AMD ξεχώρισαν στην ανάκαμψη. Η Lam Research ενισχύθηκε μετά την έγκριση προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 25 δισ. δολαρίων και την ανακοίνωση τριμηνιαίου μερίσματος 0,33 δολαρίων ανά μετοχή.
Την αντίδραση υποστήριξαν οι δηλώσεις της εκλεγμένης κυβερνήτριας του Τέξας, Gina Hinojosa, ότι δεν αντιτίθεται συνολικά στα κέντρα δεδομένων, καθώς και η επαναδιατύπωση της υποστήριξης του προέδρου Trump στην ανάπτυξή τους.
| Μετοχή | Κλείσιμο ($) | Μεταβολή ($) | Μεταβολή (%) |
|---|---|---|---|
| NVIDIA (NVDA) | 186,64 | +5,04 | +2,78% |
| Advanced Micro Devices (AMD) | 449,04 | +44,64 | +11,04% |
| Lam Research (LRCX) | 200,44 | +15,24 | +8,23% |
| Microchip (MCHP) | 58,35 | −6,50 | −10,02% |
Η Microchip αποτέλεσε σημαντική εξαίρεση στην ανοδική κίνηση των ημιαγωγών. Οι προβλέψεις της για το τρίμηνο, παρότι σε γενικές γραμμές ευθυγραμμίστηκαν με τις εκτιμήσεις, απογοήτευσαν τους επενδυτές.
3. Εταιρικά αποτελέσματα και μετοχές που ξεχώρισαν
Τα εταιρικά αποτελέσματα ήταν ισχυρά. Η Cloudflare κατέγραψε άνοδο 9,91% μετά την επιτάχυνση της αύξησης των εσόδων και τις αισιόδοξες προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο. Η AppLovin συνέχισε την ανοδική κίνηση που ακολούθησε τα αποτελέσματά της την Πέμπτη, παρά την ευρύτερη αδυναμία στις μετοχές λογισμικού.
Εκτός τεχνολογίας, η Moderna υπεραπέδωσε μετά από αποτελέσματα ανώτερα των προσδοκιών και αναβάθμιση των προβλέψεων εσόδων για το οικονομικό έτος 2026.
| Μετοχή | Κλείσιμο ($) | Μεταβολή ($) | Μεταβολή (%) |
|---|---|---|---|
| Cloudflare (NET) | 268,75 | +24,24 | +9,91% |
| AppLovin (APP) | 391,22 | +35,12 | +9,86% |
| Moderna (MRNA) | 254,19 | +12,73 | +5,27% |
| Meta Platforms (META) | 610,15 | +5,07 | +0,84% |
| Alphabet (GOOG) | 283,93 | +2,19 | +0,78% |
| Tesla (TSLA) | 358,22 | +14,53 | +4,23% |
| Airbnb (ABNB) | 189,99 | +19,86 | +11,67% |
Η Meta Platforms και η Alphabet υποστήριξαν την ανάκαμψη του κλάδου υπηρεσιών επικοινωνίας.
Η Tesla ξεχώρισε μετά την είδηση ότι σχεδιάζει να ολοκληρώσει σταδιακά την παραγωγή του Cybertruck περίπου στα μέσα του 2027, προκειμένου να αυξήσει την παραγωγή του Cybercab. Η εξέλιξη ενίσχυσε τις προσδοκίες για αποτελεσματικότερη αξιοποίηση των κεφαλαίων της.
Η Airbnb ενισχύθηκε μετά από αποτελέσματα που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις και προβλέψεις εσόδων για το τέταρτο τρίμηνο υψηλότερες των προσδοκιών.
4. Κλαδικοί δείκτες. Μόνο 4 σε θετικό έδαφος
Η συμμετοχή στην άνοδο εξασθένησε αισθητά όσο προχωρούσε η συνεδρίαση. Μόνο τέσσερις κλάδοι του S&P 500 έκλεισαν με κέρδη.
Ο κλάδος υπηρεσιών επικοινωνίας διατήρησε περίπου το μισό της προηγούμενης ανόδου του. Η διακριτική κατανάλωση έχασε το μεγαλύτερο μέρος των αρχικών κερδών της, αφού νωρίτερα ενισχυόταν περισσότερο από 1,0%. Οι βιομηχανικές μετοχές διατήρησαν οριακά θετικό πρόσημο, με τη βοήθεια της ανάκαμψης στους τομείς αεροδιαστημικής και άμυνας μετά τις γενικευμένες πωλήσεις της Πέμπτης.
| Κλάδος | Ημερήσια μεταβολή |
|---|---|
| Τεχνολογία | +1,3% |
| Υπηρεσίες επικοινωνίας | +0,5% |
| Διακριτική κατανάλωση | +0,1% |
| Βιομηχανία | +0,1% |
| Βασικά καταναλωτικά αγαθά | −1,2% |
| Χρηματοοικονομικά | −0,7% |
| Ακίνητα | −0,6% |
Τα βασικά καταναλωτικά αγαθά εμφάνισαν τη χειρότερη επίδοση, αφού είχαν υπεραποδώσει κατά τις ρευστοποιήσεις της Πέμπτης. Οι χρηματοοικονομικές μετοχές και τα ακίνητα επίσης υστέρησαν.
5. Απασχόληση και Federal Reserve – Ισχυρότερα στοιχεία, αυξημένες προσδοκίες για άνοδο επιτοκίων
Η έκθεση απασχόλησης του Οκτωβρίου έδειξε αύξηση θέσεων εργασίας και μισθών μεγαλύτερη των προσδοκιών, μαζί με υποχώρηση της ανεργίας. Οι νέες θέσεις εκτός αγροτικού τομέα ανήλθαν στις 165.000, έναντι εκτίμησης για 65.000. Η προηγούμενη μέτρηση αναθεωρήθηκε στις 60.000 από 29.000.
| Οικονομικό μέγεθος | Ανακοίνωση | Εκτίμηση | Προηγούμενη μέτρηση |
|---|---|---|---|
| Θέσεις εργασίας εκτός αγροτικού τομέα, Οκτώβριος | 165.000 | 65.000 | 60.000, από 29.000 |
| Θέσεις εργασίας ιδιωτικού τομέα, Οκτώβριος | 159.000 | 50.000 | 78.000, από 46.000 |
| Μέση εβδομαδιαία διάρκεια εργασίας, Οκτώβριος | 34,4 ώρες | 34,4 ώρες | 34,4 ώρες |
Το ποσοστό ανεργίας διαμορφώθηκε στο 4,1%, χαμηλότερα από τις προσδοκίες, ενώ οι μέσες ωριαίες αποδοχές αυξήθηκαν κατά 0,4% σε μηνιαία βάση, περισσότερο από το αναμενόμενο.
Ωστόσο, η ετήσια αύξηση των μέσων ωριαίων αποδοχών κατά 3,1% παρέμεινε χαμηλότερη από τους τελευταίους ρυθμούς πληθωρισμού CPI και PCE, 3,7% και 3,6% αντίστοιχα.
Η πρόεδρος της Fed του Σαν Φρανσίσκο, Mary Daly, η οποία έχει δικαίωμα ψήφου στη FOMC το 2027, δήλωσε στη συνέχεια ότι πιθανότατα θα χρειαστεί περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής.
Σύμφωνα με το CME FedWatch, η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου αυξήθηκε στο 79,1%, από 66,9% την Πέμπτη. Το βασικό συμπέρασμα της έκθεσης απασχόλησης ήταν ότι τα στοιχεία παρέμεναν αρκετά ισχυρά ώστε να διατηρούν ανοικτό το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων τον Δεκέμβριο.
6. Ομόλογα & VIX
Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ολοκλήρωσαν την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας με απώλειες, κυρίως στις μικρότερες διάρκειες. Παρά την ημερήσια πτώση, καταγράφηκε πέμπτη διαδοχική εβδομάδα κερδών για την αγορά ομολόγων συνολικά.
| Απόδοση ομολόγου | Κλείσιμο | Ημερήσια μεταβολή | Εβδομαδιαία μεταβολή |
|---|---|---|---|
| US Treasury 2Y | 4,53% | +4 μ.β. | +6 μ.β. |
| US Treasury 10Y | 4,86% | +2 μ.β. | −7 μ.β. |
Ο CBOE Volatility Index υποχώρησε κατά 8,9% στις 25,67 μονάδες. Παρέμεινε πάνω από το επίπεδο των 20 μονάδων και ολοκλήρωσε την εβδομάδα με άνοδο 32%.
Η προκαταρκτική μέτρηση του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν για τον Νοέμβριο αυξήθηκε στις 51,0 μονάδες, έναντι εκτίμησης για 47,2 και τελικής μέτρησης 48,0 για τον Οκτώβριο. Έναν χρόνο νωρίτερα ο δείκτης βρισκόταν επίσης στις 51,0 μονάδες. Οι ανησυχίες για το κόστος ζωής παρέμειναν ο βασικός παράγοντας πίεσης στην καταναλωτική εμπιστοσύνη, η οποία διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα.
Η καταναλωτική πίστη αυξήθηκε κατά 27,8 δισ. δολάρια τον Σεπτέμβριο, έναντι εκτίμησης 11,0 δισ. δολαρίων. Η αύξηση του Αυγούστου αναθεωρήθηκε χαμηλότερα, στα 8,2 δισ. δολάρια από 8,3 δισ. δολάρια.
7. Η απόδοση των δεικτών από την αρχή του έτους
Παρά τις σημαντικές εβδομαδιαίες απώλειες, οι δείκτες διατηρούν θετική απόδοση από την αρχή του έτους.
| Δείκτης | Απόδοση από την αρχή του έτους |
|---|---|
| Russell 2000 | +11,0% |
| S&P Mid Cap 400 | +9,0% |
| S&P 500 | +7,8% |
| Dow Jones | +6,7% |
| Nasdaq Composite | +5,8% |
8. Συμπέρασμα – Εκτίμηση και σχολιασμός αγοράς
Η ανάκαμψη της Παρασκευής έδωσε μόνο περιορισμένη ανακούφιση μετά τις γενικευμένες ρευστοποιήσεις της Πέμπτης. Οι ημιαγωγοί και επιλεγμένες μετοχές ΤΝ ανέκαμψαν, αλλά ανέκτησαν μόνο μέρος των απωλειών τους.
Η εξασθένηση των κερδών το απόγευμα, η αρνητική επίδοση του ισοσταθμισμένου S&P 500 και η περιορισμένη συμμετοχή των κλάδων ανέδειξαν την εύθραυστη εικόνα της αγοράς. Παράλληλα, τα ισχυρότερα στοιχεία απασχόλησης διατήρησαν στο προσκήνιο το ενδεχόμενο περαιτέρω αύξησης επιτοκίων.
Η νέα εβδομάδα βρίσκει την αγορά με σημαντικές εβδομαδιαίες απώλειες και τον VIX ακόμη πάνω από τις 20 μονάδες, παρά την αποκλιμάκωσή του στην τελευταία συνεδρίαση.
