Η Morgan Stanley βάζει τη ΔΕΗ στο μικροσκόπιο με θετικό πρόσημο.
Ο αμερικανικός οίκος ξεκινά κάλυψη της μετοχής με σύσταση overweight και τιμή-στόχο τα 27 ευρώ.
Ο στόχος δίνει ανοδικό περιθώριο περίπου 14%, καθώς η μετοχή γράφει τιμή κοντά στα 23,7 ευρώ. Έτσι, η Morgan Stanley δείχνει ότι βλέπει ακόμη χώρο για κέρδη, παρά την ισχυρή πορεία που έχει ήδη προηγηθεί.
Γιατί η Morgan Stanley βλέπει αξία
Η ανάλυση δεν κοιτά τη ΔΕΗ ως ιστορία ανάκαμψης. Αντίθετα, τη βλέπει ως όμιλο με δυνατότητα για σταθερή ανάπτυξη σε ενέργεια, δίκτυα, λιανική και νέες δραστηριότητες.
Παράλληλα, ο οίκος δίνει βάρος στο επενδυτικό πλάνο της εταιρείας. Η ΔΕΗ αυξάνει την παρουσία της στις ΑΠΕ, ενισχύει τα δίκτυα και χτίζει μεγαλύτερη βάση σε Ελλάδα και εξωτερικό. Επιπλέον, η δραστηριότητα στη Νοτιοανατολική Ευρώπη ανοίγει νέο πεδίο ανάπτυξης.
Η Morgan Stanley βλέπει, επίσης, καλύτερη εικόνα στην κερδοφορία. Οι αναλυτές ποντάρουν σε πιο ανθεκτικά EBITDA και σε σταδιακή ενίσχυση των ταμειακών ροών. Επομένως, η μετοχή αποκτά πιο καθαρό επενδυτικό αφήγημα.
Το νέο στοίχημα για τη μετοχή
Η νέα κάλυψη έρχεται σε περίοδο αυξημένου ενδιαφέροντος για τις ελληνικές μετοχές. Ωστόσο, η ΔΕΗ έχει δικό της story. Συνδυάζει ενεργειακή μετάβαση, ανάπτυξη δικτύων και μεγαλύτερη γεωγραφική παρουσία.
Γι’ αυτό, η σύσταση της Morgan Stanley ενισχύει το θετικό κλίμα γύρω από τον τίτλο. Το επόμενο κρίσιμο σημείο αφορά την εκτέλεση του επενδυτικού πλάνου και την πορεία της κερδοφορίας στα επόμενα τρίμηνα.
