Θεμελιώδης Πρόβλεψη για Χρυσό: Ουδέτερη
Οι τιμές του χρυσού κινούνται σημαντικά χαμηλότερα μετά τη πτώση του πολύτιμου μετάλλου κατά 2.3% στα $1.307 πριν από το κλείσιμο της Νέας Υόρκης την Παρασκευή. Οι απώλειες έρχονται μετά από μία εβδομάδα έντονων διακυμάνσεων για τις αγορές με τις γεωπολιτικές εντάσεις σε Γάζα και Ουκρανία να βρίσκονται στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος. Η επέμβαση των ισραηλινών δυνάμεων στη λωρίδα της Γάζας και η κατάρριψη επιβατηγού αεροσκάφους στην Ουκρανία, οδήγησαν σε ράλι το χρυσό την Πέμπτη καθώς οι χρηματιστηριακές αγορές κινήθηκαν έντονα πτωτικά. Η ανοδική κίνηση του χρυσού σταμάτησε σε σημαντικά επίπεδα αντίστασης και η θεμελιώδης εικόνα μας για το πολύτιμο μέταλλο είναι ότι θα συνεχίσει πτωτικά κάτω από τα $1.324.
Αυτή την εβδομάδα οι trader θα προσεγγίσουν με μεγάλη προσοχή την ανακοίνωση από το δείκτη τιμών καταναλωτή των Η.Π.Α, με τις εκτιμήσεις να βρίσκονται στο 2.1% σε ετήσια βάση. Βάσει και των τελευταίων σχολίων από την Janet Yellen σε Κογκρέσο και Βουλή των Αντιπροσώπων την προηγούμενη εβδομάδα, καταλαβαίνουμε ότι η επικεφαλής της Fed φαίνεται να πιστεύει ότι το τοπίο στο πληθωρισμό δεν έχει ξεκαθαρίσει πλήρως λόγω εποχικότητας και παροδικής αύξησης κάποιων συγκεκριμένων προϊόντων.
Παρόλα αυτά μία δυναμική ανακοίνωση πληθωρισμού θα μπορούσε να κάνει πιο επιθετική τη ρητορική των αξιωματούχων της Κεντρικής Τράπεζας δίνοντάς τους έρεισμα προκειμένου να δείξουν μία πιο έντονη διάθεση επαναφοράς της νομισματικής πολιτικής σε φυσιολογικά επίπεδα νωρίτερα σε σχέση με τις προβλέψεις. Επομένως θα πρέπει να δούμε μία σημαντική μεταβολή στην ανακοίνωση αυτή, προκειμένου να μεταβληθεί η ρητορική της Fed. Εάν ο πληθωρισμός βρεθεί υψηλότερα από τις εκτιμήσεις τότε θα πρέπει να περιμένουμε ο χρυσός να κινηθεί πτωτικά και το δολάριο να ανατιμηθεί έναντι των άλλων βασικών νομισμάτων.
Από άποψη τεχνικής ανάλυσης η εικόνα του χρυσού παραμένει νεφελώδης με το ράλι του πολύτιμου μετάλλου μεσούσης της εβδομάδας να οδηγεί το χρυσό πάνω από τα χαμηλά από τις αρχές Ιουλίου. Υπό αυτές τις συνθήκες πιστεύουμε ότι ο χρυσός θα κινηθεί μέχρι τη ζώνη μεταξύ της 38.2% επέκτασης Fib από τα χαμηλά του 2013 και στην επαναφορά 61.8% Fib από τα υψηλά μήνα, στα $1.322/24. Το ράλι της προηγούμενης εβδομάδας βρήκε σημαντικές αντιστάσεις σε αυτά τα επίπεδα και βραχυπρόθεσμα πιστεύουμε ότι το πολύτιμο μέταλλο θα κινηθεί χαμηλότερα.
Η σημαντικότερη βραχυπρόθεσμη στήριξη εντοπίζεται στα $1.305 και ενισχύεται από το χαμηλό μήνα, το 50% Fib από το ράλι του Ιουνίου και τον Κ.Μ.Ο 50 ημερών. Μία ενδεχόμενη κίνηση χαμηλότερα ανοίγει το δρόμο για περαιτέρω πτώση στο χρυσό με τη πιο σημαντική στήριξη να εντοπίζεται στα $1.270.
Εναλλακτικά μία κίνηση υψηλότερα από τα $1.324 ανοίγει το δρόμο για τα $1.335 και τα υψηλά μήνα στα $1.345 πριν τα υψηλά Μαρτίου στα $1.360. Θα παραμείνουμε ουδέτεροι για αυτή την εβδομάδα και θα είμαστε έτοιμοι να πουλήσουμε το πολύτιμο μέταλλο σε μία θετική ανακοίνωση πληθωρισμού από τις Η.Π.Α εφόσον ο χρυσός παραμένει κάτω από τα $1.324.
