Η UBS βλέπει πλέον μια πολύ ισχυρότερη επενδυτική ιστορία στις ευρωπαϊκές μετοχές.
Ο ελβετικός οίκος διαπιστώνει ότι το ράλι αποκτά μεγαλύτερο εύρος και δεν στηρίζεται μόνο στην Τεχνητή Νοημοσύνη ή στις τράπεζες.
Παράλληλα, οι εταιρικές ανακοινώσεις ξεπερνούν τις προσδοκίες. Έτσι, η αγορά προβλέπει πλέον αύξηση EPS σχεδόν 18% στην Ευρώπη για το 2026. Η εικόνα διαφέρει έντονα από την προηγούμενη τριετία, όταν η συνολική κερδοφορία έδειχνε ελάχιστη πρόοδο.
Η Τεχνητή Νοημοσύνη κρατά τα ηνία
Η Τεχνητή Νοημοσύνη εξακολουθεί να προσφέρει τις μεγαλύτερες θετικές αναθεωρήσεις κερδών. Μάλιστα, οι ευρωπαϊκές εταιρείες που παρέχουν τεχνολογίες, υποδομές και εργαλεία AI ενισχύουν συνεχώς τις προοπτικές τους.
Ταυτόχρονα, ο εξηλεκτρισμός και επιλεγμένες ΑΠΕ προσελκύουν ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον. Ωστόσο, η UBS εντοπίζει πλέον ευκαιρίες και έξω από τον χώρο της τεχνολογίας.
Οι βιομηχανίες, οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές συμμετέχουν όλο και περισσότερο στην άνοδο της κερδοφορίας.
Νέες επιλογές από την UBS
Σε αυτό το περιβάλλον, η UBS ενισχύει την προτίμησή της στους χρηματοοικονομικούς και βιομηχανικούς κλάδους. Παράλληλα, αφαιρεί Ενέργεια και Βασικά Υλικά από τις κορυφαίες επιλογές της.
Ο οίκος προτιμά πλέον τα Διαφοροποιημένα Χρηματοοικονομικά και τα Κεφαλαιουχικά Αγαθά. Οι ελκυστικές αποτιμήσεις, οι καλύτερες προοπτικές κερδών και οι δημόσιες επενδύσεις ενισχύουν αυτή τη στρατηγική.
Επιπλέον, οι δαπάνες για άμυνα, υποδομές και βιομηχανικές επενδύσεις δημιουργούν νέα πεδία ανάπτυξης, ιδιαίτερα στη Γερμανία.
Οι PMI ενισχύουν το bullish σενάριο
Οι νέες παραγγελίες στους δείκτες PMI ξεπερνούν πλέον τις 50 μονάδες σε αρκετούς μεγάλους κλάδους. Τράπεζες, φαρμακευτικές και βιομηχανίες καταγράφουν τις ισχυρότερες βελτιώσεις.
Παράλληλα, οι γεωπολιτικοί φόβοι δεν έχουν προκαλέσει το πλήγμα που φοβόταν η αγορά. Ακόμη και οι αναταράξεις γύρω από το Ιράν δεν ανέκοψαν τη δυναμική των ευρωπαϊκών εταιρειών.
Τέλος, οι επενδυτές διατηρούν σχετικά χαμηλές τοποθετήσεις στην Ευρώπη. Αυτό αφήνει χώρο για νέες εισροές.
Η UBS βλέπει τον Stoxx 600 στις 690 μονάδες, ενώ οι αυξανόμενες τιμές-στόχοι δείχνουν ακόμη και τις 750 μονάδες σε εννέα μήνες. Ένα τέτοιο επίπεδο αντιστοιχεί σε περιθώριο ανόδου κοντά στο 15%.
Ελευθερία Κούρταλη
